32 Puntos destacables de la conversación con Javier Villaseca Sánchez de Sociosinversores

En la conversación de Follow and Connect con Javier Villaseca Sánchez de Sociosinversores, tratamos cómo montó Sociosinversores con tanto solo 23 años. Es interesante conocer cómo surgió la idea y cómo evolucionó de la mano de su fundador. Entramos también a definir el equity crowdfunding y las diferencias con otras plataformas “crowd”, cómo son los inversores y las operaciones que pasan por Sociosinversores, su relación con entidades de crédito, instituciones y las grandes corporaciones. Además, os recomiendo no perder su rajada sobre lo poco que hacemos en España para promover el emprendimiento cuando es preguntado por las deducciones fiscales a business angels.

En definitiva, es un placer conversar con Javier y los demás inversores invitados a Follow & Connect, aprendemos mucho de sus experiencias y opiniones. Aquí os dejo los 32 puntos destacables de esta conversación que puedes escuchar entera y sin cortes apuntándote a la comunidad.

Cómo evolucionó Sociosinversores

1. Inició Sociosinversores en una época donde había pocos business angels en España y en un momento donde los inversores venían escocidos del derrumbe de la bolsa y la crisis. Han tenido que evangelizar el equity crowdfunding como opción válida para invertir.

2. Mucho hemos evolucionado desde 2010:

– En 2010 no había llegado el término startup a España.
– En 2010 no existía un ecosistema de apoyo como las aceleraciones.
– Hasta el año 2013 las empresas no te mandaban un plan de negocio, mandaban una pequeña descripción en Word y poco más.

3. Conoció desde EEUU las plataformas para financiar discos, libros, etc… y le pareció una buena idea aplicarlo a empresas y para que los inversores lo hicieran en su capital. Kickstarter es la plataforma que le inspiró la idea de Sociosinversores.

4. La reacción de la gente en principio era de incredulidad, ¿quién va a invertir en una empresa por internet?

5. Como la mayoría de las startups, empezaron desde casa y entre dos amigos.

6. Para Sociosinversores, buscó un mix de gente joven con talento y ganas con personas de más experiencia. Buscó también un mix de gente creativa con gente que saca mucho trabajo.

7. Para compensar el riesgo de equity crowdfunding a sus inversores, creo empréstamo que ofrece adelanto de facturas. En poco tiempo mueve más dinero en empréstamo que en la plataforma de Sociosinversores.

8. Han visto como las innovaciones que han ido introducido lo han incorporado otras plataformas por lo que cree que han sido referente en el sector. Analizan las oportunidades, no sólo las publican, filtran, incorporaron el concepto de salas de inversión,etc…

Qué es equity crowdfunding

9. El equity crowdfunding es una financiación colectiva en el capital de una empresa. Ellos publican las oportunidades y los inversores van invirtiendo en las que les gusta.

10. Destaca que existe tres tipos de crowds:
– Recompensa. El que pone dinero se lleva una entrada o disco. Es más de donación con recompensa o venta anticipada.
– Equity. Aquí se invierte en las empresas a cambio de formar parte de su accionariado.
– Lending. Va dirigido a empresas más maduras y se les ofrece préstamos a estas pymes.

11. Engloban los crowdfunding de recompensa en el mismo sector que los lending o equity, pero no tiene nada que ver. Están funcionando muy bien como Preventa para testear mercado. El estandarte es Kickstarter que lanza productos nuevos y pueden comprobar la aceptación posible.

12. Las plataformas de equity crowdfunding han digitalizado las redes de business angels.

Los inversores y las inversiones

13. El perfil tipo de Sociosinversores es un directivo de una empresa del Ibex, altos directivos de multinacionales. Pero también muchos ingenieros y pequeños ahorradores.

14. A la hora de invertir en una startup, es muy difícil acertar por la volatilidad del mercado. Él se fija en la capacidad del equipo, sobre todo a su capacidad de adaptarse. También en el momento del mercado. Pero como acertar es tan complicado, cree que la clave está en cartera diversificada.

15. Los inversores de Sociosinversores buscan, en las startups, desligar su inversión de los elementos macroeconómicos que afecta gran parte de su cartera. Pero también la ilusión de invertir en una Nevera Roja o Cabify y multiplicar su inversión de forma importante.

16. Ahora mismo hay más capital que empresas invertirles. Hay muchas empresas que quieren capital, pero pocas buenas y las que sí las son están caras por lo que les hace poco atractivas para poder rentabilizar una inversión.

17. La inversión en startups es un sector no líquido. Y muy pocas consiguen la desinversión mediante la compra de un gigante. Prevé que se trabajará en el futuro sobre la liquidez de este mercado.

18. A la hora de invertir, hay que pensar en alternativas para rentabilizar: pago de dividendos, recompra por la propia empresa, salidas a bolsa. Este último se empieza ver mucho fuera de nuestras fronteras.

19. Actualmente el MAB, con 20 empresas, no invita mucho a la esperanza. Sin embargo es posible porque en otros países como EEUU y UK, pero también otras menos potentes como Noruega, si tiene relevancia.

20. Hay que asimilar que las empresas que salgan a MAB puedan quebrar. También lo hacen los que están en los principales índices. No hay que asustarse y dejar paso para crear esa alternativa de financiación que a su vez ayude a otros que estamos por debajo desarrollarse.

21. En cuanto a la forma en que se invierten en las empresas, cada plataforma lo afronta de distinta manera. Desde Sociosinversores sindican a sus inversores y ellos representan al 15%-20% que suponen sus inversores. Intentan ocupar puestos en el consejo de administración y realizan pactos de socios para que ciertas decisiones requieran mayorías reforzadas. De esta forma, ciertas operaciones tienen que pasar por ellos. Ellos funcionan como única voz dentro de la compañía.

22. Hace seguimiento trimestral con reports. Sus inversores no tienen tiempo para el seguimiento y ellos juegan ese rol.

Ayudas fiscales para inversores

23. Las ayudas fiscales para inversores son muy limitadas y dirigidas para inversión en empresas de menos de 3 años, lo que supone un riesgo muy alto.

24. Tampoco se incentiva adecuadamente a los emprendedores, el mejor ejemplo es ver cómo lo primero que tienes que hacer para emprender es pasar tediosos procesos burocráticos y luego pagar 400€ a mes de cuotas de autónomos. El resultado, desde Sociosinversores están invirtiendo en empresas lideradas por españoles que deciden constituir en UK.

25. UK juega en otra liga porque quieren estar ahí y apuesta por el largo plazo.

26. Sí se están viendo mejoras, pero son tímidos intentos que no toca lo que verdaderamente importa. Personalmente, no ve que las medidas valientes lleguen, ni las espera.

27. Un inversor que tenga menos de 100.000€ de patrimonio o menos 50.000€ solo puede invertir 3.000€ en empresas de equity crowdfunding. Es decir, alguien que tiene 90.000€ ahorrados puede jugárselo todo en un bingo online (porque eso debe ser muy bueno), pero no puede invertirlo en empresas que vayan a crear empleo.

Su relación con entidades de crédito

28. No entran a competir con los bancos, ellos no financian Startups y sería un error hacerlo.

29. Cree que se debería estructurar operaciones con otras entidades como Enisa y bancos, para ofrecer operaciones cerradas conjuntamente y así para agilizar trámites.

30. ¿Enisa o Sociosinversores? No es uno u otro creo que son complementarios. Esto fue tema de un artículo que escribí en El Referente después de esta conversación.

Sociosinversores y las corporates.

31. Han colaborado con grandes corporaciones y han organizado varias iniciativas para ellas.

32. Coincide que las corporates deberían dedicarse más a comprar Startups mejor que invertir en ellas. Aquí puedes ver qué opinan otros inversores sobre la relación de las corporates con las startups.